VMOS S.A. concretó su primera emisión de bonos en el mercado local y obtuvo USD 233,6 millones, en una operación destinada a complementar el esquema financiero del proyecto que ampliará la capacidad de evacuación del petróleo producido en Vaca Muerta.
La colocación se realizó mediante un instrumento con un plazo de 48 meses y una tasa de interés del 6,25% anual, según informó la compañía tras finalizar el proceso de licitación.
La operación se convirtió en la segunda emisión corporativa local en dólares de mayor tamaño realizada por una empresa en su debut en el mercado argentino, de acuerdo con la información difundida por VMOS.
La respuesta de los inversores superó las expectativas iniciales. La compañía había previsto originalmente captar alrededor de USD 100 millones, pero recibió ofertas por más del doble de ese monto.
Finalmente, la emisión alcanzó los USD 233,6 millones, más de 2,3 veces el objetivo planteado inicialmente, en una colocación que la empresa interpretó como una nueva señal del interés financiero generado por el desarrollo de Vaca Muerta.
VMOS, sigla de Vaca Muerta Oil Sur, constituye uno de los principales proyectos de infraestructura petrolera actualmente en ejecución en Argentina y es impulsado por compañías productoras que operan en la formación no convencional.
El proyecto permitirá incrementar sustancialmente la capacidad para transportar petróleo desde la Cuenca Neuquina hasta la costa atlántica de Río Negro, donde se desarrolla la infraestructura necesaria para canalizar mayores volúmenes hacia los mercados internacionales.
De esta manera, el sistema apunta a resolver uno de los principales desafíos asociados al crecimiento de Vaca Muerta: contar con suficiente capacidad de transporte para acompañar el aumento de la producción de crudo.
La obra alcanzó actualmente un 80% de avance, acercándose progresivamente a su puesta en funcionamiento y consolidándose como una de las mayores inversiones de infraestructura energética del país.
El nuevo financiamiento obtenido en el mercado argentino se suma a la operación internacional que VMOS había cerrado durante 2025 por USD 2.000 millones.
Aquella transacción fue estructurada bajo la modalidad de project finance y, según destacó la compañía, representó la mayor operación de este tipo concretada hasta entonces en Argentina.
La nueva colocación permite diversificar las fuentes utilizadas para financiar el proyecto y suma capital proveniente del mercado local a la estructura internacional ya acordada.
El avance de VMOS resulta estratégico para las operadoras debido a que el crecimiento de la producción de petróleo no convencional requiere ampliar paralelamente la infraestructura de evacuación desde Neuquén.
La llegada del ducto a Río Negro permitirá conectar la producción de Vaca Muerta con una nueva plataforma exportadora sobre el Atlántico, reduciendo las restricciones logísticas que podrían aparecer a medida que aumenten los volúmenes.
Con el 80% de las obras ejecutadas y USD 233,6 millones obtenidos en su primera emisión local, VMOS avanza en la etapa final de un proyecto que busca transformar la capacidad de transporte y exportación de petróleo de Vaca Muerta.
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