La petrolera YPF lanzó una nueva serie de Obligaciones Negociables (ON) en dólares con el objetivo de captar al menos u$s70 millones, en una operación orientada a financiar su plan de inversiones y mejorar su estructura de deuda.
La emisión se enmarca en la estrategia financiera de la compañía para sostener el crecimiento de Vaca Muerta y consolidar su posicionamiento en el desarrollo del shale argentino.
El instrumento tendrá un plazo de cuatro años y se emitirá bajo modalidad Hard Dollar, lo que implica que los inversores deberán suscribir en dólares depositados en el país.
Según el cronograma, la colocación incluye instancias de difusión previas y una licitación en la que se definirá el monto final en función de la demanda del mercado.
La amortización será íntegra al vencimiento, mientras que la tasa de interés se determinará durante la licitación, con estimaciones del mercado que la ubican en torno al 6% anual.
Los fondos obtenidos tendrán un doble destino estratégico: financiar el Capex de la compañía —especialmente en proyectos no convencionales— y mejorar el perfil de vencimientos de deuda.
Este esquema busca preservar liquidez y reducir presiones financieras en el corto y mediano plazo, en un contexto de mayor estabilidad macroeconómica.
La operación se suma a una serie de movimientos recientes en el mercado de capitales por parte de YPF durante 2026.
En enero, la compañía realizó una colocación internacional por u$s550 millones mediante la ampliación de un bono con vencimiento en 2034, orientado a financiar infraestructura energética.
Posteriormente, en febrero, volvió al mercado local y captó u$s131 millones para cubrir vencimientos inmediatos en un escenario de volatilidad cambiaria.
Con esta nueva ON, la empresa refuerza una estrategia basada en la diversificación de fuentes de financiamiento, combinando emisiones internacionales con colocaciones domésticas.
El objetivo central es asegurar recursos para sostener el crecimiento productivo, especialmente en Vaca Muerta, sin comprometer su equilibrio financiero.
La licitación será observada de cerca por el mercado, ya que funcionará como un indicador del nivel de confianza de los inversores en los activos corporativos argentinos.
Además, la operación se produce en un contexto marcado por el reciente fallo favorable en Estados Unidos vinculado a la compañía, lo que podría influir positivamente en la demanda por estos instrumentos.
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